重大信号!人民币大涨6%之后,央行出手了!

2020年,10月10日,中国人民银行发布公告,决定将远期售汇业务的外汇风险准备金率下调为0。

人民银行表示,今年以来,人民币汇率以市场供求为基础双向浮动,弹性增强,市场预期平稳,跨境资本流动有序,外汇市场运行保持稳定,市场供求平衡。为此,中国人民银行决定自2020年10月12日起,将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调为0。
下一步,中国人民银行将继续保持人民币汇率弹性,稳定市场预期,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
一、什么是外汇风险准备金率?
远期售汇业务的外汇风险准备金率,本质上是一种价格手段,即通过影响汇率远期价格,调节远期购汇行为。
央行在2015年9月“811汇改”之后出台《关于加强远期售汇宏观审慎管理的通知》,文件中要求对开展代客远期售汇业务的金融机构收取外汇风险准备金,准备金率暂定为20%。外汇风险准备金冻结期为1年,利率暂定为零。
历史上看,外汇风险准备金率曾经历四轮调整。离本次调整最近的一次,发生在2018年8月,中国人民银行将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0调整为20%。
回顾来看,数次调整均与人民币汇率表现有关:一般来说,当人民币贬值预期较强时,上调外汇风险准备金率;当人民币升值预期较强时,下调外汇风险准备金率。
“当收取20%的外汇风险准备金率时,一般理解为人民币外汇市场存在贬值的羊群效应,央行有意平滑外汇市场波动;当取消时,可以理解为人民币外汇市场相对平稳,不存在贬值预期或贬值压力较小。”某外资银行合规负责人对上证报记者说。
二、人民币大幅升值,为啥?影响啥?
对于老百姓来说,人民币升值意味着手里的钱更值钱了,如果你出国旅游、留学、购物会更划算。
国庆长假后的首个交易日,人民币汇率又现大幅升值,冲上热搜。
节后换汇10万美元能省3050元人民币
中国外汇交易中心数据显示,10月9日,人民币对美元汇率中间价报6.7796,较节前最后一个交易日上调305个基点。
人民币对美元汇率中间价截图。
在岸和离岸人民币汇率双双上涨。数据显示,在岸人民币对美元汇率补涨近1100点,离岸人民币对美元汇率盘中一度升破6.7元,刷新去年4月以来的高点。

今年第三季度,在岸人民币升幅达3.8%,实现了自2008年初以来的最大季度涨幅,同期离岸人民币涨幅逾4%。人民币在三季度的表现,超过了包括瑞士法郎和日元等传统避险货币在内的G10货币。

再向前回溯,自5月中旬以来,人民币涨势凌厉,目前涨幅已逾6%。

10月9日16:30左右,境内在岸人民币兑美元汇率(CNY)徘徊在6.7132附近,较9月30日收盘时跳涨逾700个基点。
在多位外汇交易员看来,这主要受益于10月节假日期间,离岸人民币对美元汇率涨幅超过500个基点,带动在岸人民币开盘后迅速跳涨。
人民币汇率大幅升值,可以减少换汇成本,兑换同样多的美元你需要的人民币就少了。
可以简单来算一笔账:9月30日人民币对美元汇率中间价为6.8101,10月9日则为6.7796。从6.8101到6.7796,如果你是国庆节前换汇10万美元,当时需要68.101万元人民币,而国庆节后则只需67.796万元人民币。
也就是说,经历一个假期,兑换相同数量的美元,你可以省下3050元人民币,相当于可以省下买一部中高端手机的钱了。

在岸人民币单季涨幅创10年新高
其实,在国庆节前,人民币汇率就走出一波气势如虹的涨势。
拉长时间来看,5月29日人民币对美元汇率中间价为7.1316,短短4个多月的时间,人民币对美元汇率中间价升值了3520个基点。
而在岸人民币对美元汇率累计上涨4000多点,离岸人民币对美元汇率涨近5000点,现已回到2019年4月中下旬水平。
统计数据显示,在刚刚过去的三季度,在岸人民币对美元涨幅达到3.89%,为2008年第一季度来最大单季涨幅。
放眼全球汇率市场,随着美元走弱,包括人民币在内的非美货币普遍出现了升值的走势。
民生证券首席宏观分析师解运亮表示,从全球主要货币来看,人民币的升值幅度并不算太强。考虑到3月23日美联储宣布无限量QE后,美元开始贬值,故将3月23日设为基准日。自基准日至今,美元指数贬值8.6%,英镑、欧元、日元对美元分别升值12.1%、9.7%、4.9%,人民币对美元仅升值4.2%。
三、人民币汇率为何不断猛涨?
对于人民币汇率走强的原因,中国民生银行首席研究员温彬对记者表示,一是中国经济基本面持续向好的支撑;二是美元指数持续下跌,包括人民币在内的非美货币出现了升值的走势;三是国际投资者看好中国经济的前景和人民币资产,国外资本持续流入中国的资本市场,带动人民币的升值。
当前,中国经济保持稳定复苏态势,积极变化不断增多。9月份,中国采购经理指数均明显回升,其中制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数为51.5%、55.9%和55.1%,分别比上月上升0.5、0.7和0.6个百分点,3月份以来三大指数持续位于临界点以上。
世界银行9月28日发布东亚和太平洋地区经济报告,将今年中国经济增速预期上调至2%,比6月预期上调一个百分点,同时预测中国经济明年将增长7.9%。
中信证券固收首席分析师明明表示,在全球央行维持宽松的背景下,中国央行在疫情期间货币政策保持谨慎、维持定力,中美利差维持高位,人民币资产的吸引力明显增强,这也推动了人民币汇率的走强。
温彬指出,国际投资者看好中国经济的前景和人民币资产,国外资本持续流入中国的资本市场,有利于人民币的升值。
Wind数据显示,10月9日北向资金早盘单边涌入A股,全天北向资金大幅净买入112.67亿元,单日净买入额创7月6日以来新高。
人民币大幅升值有何影响?
对于老百姓来说,人民币升值意味着手里的钱更值钱了,如果你出国旅游、留学、购物会更划算。因为同样的钱,换到的美元多了,可以买到更多的商品和服务。
对于企业来说,温彬分析,从进口企业来看,因为人民币升值,特别不仅是对美元走强,还有对一揽子货币走强,所以会降低采购成本,增加盈利。
不过,对于出口企业带来较大不利影响,人民币升值会提高出口产品成本,可能导致汇兑损失。所以,出口企业要采取措施防范和规避汇率风险
目前,已经有不少企业采取措施来降低汇兑损失。近日,多家上市公司发布公告,拟开展远期结汇业务以降低汇率波动对公司业绩的影响。如,康德莱表示,为规避汇率波动影响、锁定结汇成本和出口产品利润,增加的远期结售汇业务累计总额不超2100万美元。

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